股票交易门户 算力龙头单日成交破百亿 资金抢筹AI芯片产业链

今日沪深两市震荡上行，沪指收涨0.78%报3562.41点，深成指上涨1.12%，创业板指表现强势收高1.89%。两市全天成交额达1.42万亿元，较昨日放量约1100亿元，市场活跃度显著提升。盘面上，算力基础设施、AI芯片、光模块等科技板块领涨，资金净流入排名前三的行业分别为半导体、通信设备、软件开发。

个股方面，国内GPU设计龙头寒武纪-U（688256）午后封上涨停，单日成交额突破108亿元，换手率高达12.6%，创近三个月以来新高。该股自今年三季度低点已累计反弹超65%，背后驱动因素来自国产算力芯片在互联网大厂及智算中心招标中的份额持续提升。多家券商在最新研报中上调其目标价，认为其新一代训练芯片的能效比已接近国际主流产品。

与此同时，光模块板块中的中际旭创（300308）表现同样抢眼，盘中一度上涨7.3%，收盘涨幅收窄至4.8%，报收于198.55元。公司近期公告称，其800G光模块产品已通过北美云厂商的下一代交换平台认证，并开始批量出货。市场人士指出，随着全球AI大模型训练需求激增，高速光模块的供需缺口预计在2026年第四季度达到峰值，相关厂商的业绩弹性值得关注。

资金面上，北向资金今日净买入76.2亿元，连续第四个交易日保持净流入态势。其中，对AI芯片产业链的加仓幅度最为明显，净买入前三的个股分别为寒武纪、海光信息（688041）和工业富联（601138）。融资融券数据显示，两融余额已攀升至1.89万亿元，创年内新高，杠杆资金集中在科技成长赛道，显示市场风险偏好处于高位。

消息层面，国家集成电路产业投资基金三期于今日盘后宣布完成首批投资，重点投向高带宽存储器（HBM）和先进封装产线。该消息直接刺激了午后存储芯片板块的异动，澜起科技（688008）和香农芯创（300475）尾盘均出现快速拉升，分别收涨5.3%和6.1%。业内分析认为，大基金三期的投资方向明确指向AI算力硬件的关键瓶颈环节，有望加速国产供应链的成熟。

从技术面观察，上证指数今日成功站上3550点关键压力位，且成交量配合良好，短期均线系统呈多头排列。不过，部分短线指标已进入超买区域，股指在3580点至3600点区间或面临一定的获利回吐压力。投资者可关注明日公布的财新制造业PMI数据，若数据超预期，科技股行情有望进一步扩散至工业软件和机器人板块。

期货市场方面，中证1000股指期货主力合约今日上涨2.1%，贴水幅度收窄至0.3%，反映出中小盘股情绪明显回暖。国债期货则小幅走低，十年期主力合约下跌0.12%，股债跷跷板效应再现。商品市场中，沪铜主力合约因全球AI数据中心建设对铜缆需求的提振，收盘上涨1.7%，报每吨78250元。

展望后市，多家私募机构在盘后交流中表示，当前市场主线依然清晰，AI算力产业链的景气度能够持续验证到明年中报。策略上，建议关注估值相对合理的二线算力设备商，以及受益于国产替代的半导体材料环节。同时，需警惕海外主要经济体货币政策变动对高估值科技股带来的波动风险，仓位控制仍是稳健之选。