今日沪深两市呈现剧烈分化格局，上证指数微跌0.23%报收于3487点，创业板指则逆势上扬1.42%。值得关注的是，AI芯片板块成为绝对焦点，龙头股寒武纪午后直线拉升，收盘涨幅达18.6%，单日成交额突破320亿元，创下该股历史天量。资金流向数据显示，主力资金净流入该板块超85亿元，其中北向资金贡献了约三成买盘。
从盘面细节观察，寒武纪的爆发并非孤立事件。早盘阶段，算力租赁概念股率先异动，中科曙光在10点15分左右出现连续万手大单扫货，带动整个半导体设备产业链集体走强。午后开盘，随着一则关于国产大模型训练效率提升的行业报告流传，市场情绪迅速升温，多只算力相关个股封上涨停板。截至收盘，申万半导体指数整体上涨4.7%，涨幅居全行业首位。
个股层面，除了寒武纪的惊人表现外，海光信息同样收获8.9%的涨幅，市值重新站上6000亿元关口。而光模块龙头中际旭创则呈现冲高回落走势，早盘一度涨逾7%，尾盘收窄至2.1%。这种分化显示出资金正在从确定性较高的硬件端，向更具弹性的算力应用端转移。某券商首席策略分析师在收盘后表示，当前市场对AI产业链的定价逻辑已从“讲故事”切换至“验订单”，二季度相关企业披露的算力采购合同金额同比增幅中位数达到210%，这为板块提供了坚实的业绩支撑。
消息面上，工信部今日下午联合多家头部科技企业发布了《智能算力基础设施高质量发展指引》，明确提出到2028年建成10个国家级智算中心，并鼓励社会资本通过产业基金参与投资。这一政策信号直接点燃了市场对算力租赁和IDC运营商的热情。奥飞数据、润泽科技等个股随之放量拉升，前者收盘上涨11.2%，后者亦有7.8%的进账。值得注意的是，部分游资席位今日大举买入中小市值算力概念股，龙虎榜数据显示，三家知名游资营业部合计买入金额超过12亿元，这是近三个月来该类席位在科技板块的最大单日投入。
从技术面看，寒武纪今日放量突破前高压力位，MACD指标在零轴上方形成金叉，短期动能强劲。但需警惕的是，该股换手率已高达14.7%，较过去20日均值放大近两倍，短线获利盘抛压不容小觑。相比之下，海光信息的走势更为稳健，其周线级别呈现多头排列，且北向资金已连续五日净买入。某私募基金经理在盘后交流中指出，当前炒股的逻辑应聚焦于业绩兑现能力，建议投资者优先关注在手订单充裕且产能利用率超过90%的标的，避免追高纯概念炒作个股。
宏观层面，央行今日开展5000亿元中期借贷便利操作，利率维持不变，释放出保持流动性合理充裕的明确信号。这一举措被市场解读为对冲近期地方政府债券发行提速的资金压力，对股市整体估值形成底部支撑。债券市场方面，10年期国债收益率小幅下行至2.31%，显示风险偏好仍处于温和修复区间。在这种背景下，科技成长股的估值容忍度得以维持，但需要留意的是，下周将有超过400亿元市值的限售股解禁，其中半导体板块占比约四成，这或对短期波动产生影响。
后市展望，多家机构认为AI算力链的景气度至少可持续至明年上半年。从全球产业链角度看，海外云厂商资本开支指引依然强劲，英伟达最新季度财报中数据中心业务收入同比增长超过150%，这为国内相关配套企业提供了明确的订单指引。同时，国内政策端持续加码数字经济，多地政府已启动智算中心专项债申报工作，预计下半年相关采购将密集落地。对于普通股民而言，当前阶段更适宜采用“核心仓位+卫星仓位”的配置策略，即以业绩稳定的算力龙头作为底仓，辅以少量资金参与订单驱动型的中小市值机会，同时严格控制单一个股持仓比例不超过总资金的15%。
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