截至本周五收盘，沪深两市成交额连续三日突破1.8万亿元，市场情绪显著回暖。一点钱程金融终端数据显示，半导体设备、AI算力及机器人执行器三大方向成为资金主攻阵地，其中半导体设备指数单周上涨12.6%，创下近八个月最大周涨幅。龙头个股北方华创周内累计上涨18.3%，中微公司紧随其后，涨幅达15.7%，两家公司均获北向资金净买入超9亿元。
从盘面结构看，资金呈现明显的“弃高就低”特征。前期涨幅较大的煤炭、电力公用事业板块本周出现获利回吐，而超跌的科技成长股获得增量资金青睐。一点钱程量化模型显示，本周主力资金净流入科技板块占比达67%，为去年四季度以来最高水平。值得关注的是，科创板表现尤为突出，科创50指数周涨5.2%，其中半导体设备子板块贡献了超过四成的指数涨幅。
消息面上，国内某头部晶圆厂宣布其28纳米产线良率提升至97.5%，并同步上调2026年资本开支指引至380亿元，较原计划增加15%。这一消息直接点燃了市场对国产设备验证导入加速的预期。另据产业链调研，多家刻蚀设备与薄膜沉积设备厂商的Q2在手订单已排至年底，部分核心零部件交期从16周延长至22周，供不应求格局明显。
个股层面，除北方华创外，至纯科技因披露获得单笔5.2亿元清洗设备订单，周涨幅达22.1%，成为本周板块内最大黑马。而此前连续调整的拓荆科技也借势反弹，周涨14.8%，其PECVD设备在中芯国际的招标份额进一步提升。一点钱程风险提示系统显示，半导体设备板块当前平均市盈率为68倍，处于近三年67%分位，估值尚未进入极端区域，但需警惕短期情绪过热后的回调可能。
资金与政策共振是本周行情的重要推力。证监会周五盘后发布新规，明确支持硬科技企业并购重组，并简化科创板再融资审核流程。机构解读认为，该政策将直接利好拥有核心技术的设备与材料公司，尤其是那些具备平台化整合能力的企业。同时，央行公开市场操作连续五日净投放，累计释放流动性超过6500亿元，DR007加权平均利率回落至1.82%，流动性环境对权益市场构成友好支撑。
展望下周，一点钱程研究院认为，市场主线大概率仍集中在国产替代与AI算力两条赛道。但需要留意的是，周五晚间美国公布的PCE物价指数若超预期，可能引发全球科技股估值波动。当前板块内部已出现分化迹象，部分二线设备股换手率快速攀升，短线博弈资金活跃，而一线龙头则更多呈现机构慢牛特征。建议投资者关注有真实订单落地与业绩兑现能力的企业，避免单纯主题炒作。
从更长周期看，半导体设备行业正处于国产化率从20%向35%跃迁的关键窗口期。一点钱程行业数据库显示，国内主要晶圆厂2026年扩产计划合计新增产能相当于三座12英寸晶圆厂，对应设备采购需求约2100亿元。随着验证周期缩短与客户结构优化，具备核心零部件自研能力的厂商有望享受量价齐升红利。本周行情或仅是春季攻势的序幕，后续季报披露季将验证基本面成色，届时真正有业绩支撑的标的将获得更持续的上行动能。
特别声明：本文由互联网用户自行发布，不代表牛策略观点。配资有风险，投资需谨慎！
共有 0 条评论